I principi della filosofia d'investimento:
In questa sezione di Fuoriclase, vi immergerete nella nostra filosofia d'investimento, chiamata Filosofia del Valore, che da più di 40 anni guida il nostro Team verso investimenti di successo.
Per iniziare comincia da questi 3 punti:
🌟Leggere nel dettaglio i 10 principi della Filosofia del Valore: Ogni step è fondamentale per comprendere appieno il nostro approccio all'investimento.
🎥 Guardare attentamente i video educational: Questi video forniscono una guida visiva e approfondita dei nostri 10 principi della filosofia del valore.
📚 Leggere alcuni dei libri consigliati: Approfondirete ulteriormente i concetti e le tecniche che adottiamo attraverso testi selezionati dai migliori esperti del settore.
Buona lettura e buono studio! 🚀
COMINCIA QUI:
1. LA FILOSOFIA DEL VALORE 🌟
Da oltre 40 anni, utilizziamo i principi della Filosofia del Valore per guidare i nostri investimenti verso il successo. In questa sezione, esplorerete i punti fondamentali che compongono il nostro approccio disciplinato e razionale all'investimento.
10 PRINCIPI DELLA FILOSOFIA DEL VALORE:
Per noi, possedere un’azione significa essere proprietari di una parte di un’azienda, ovvero un titolo che rappresenta il suo business. Siamo Investitori che seguono il valore. Il valore richiede pazienza, tempo e poche operazioni. Le azioni di valore non tendono ad avere grandi profitti nel breve termine. Il loro successo è incrementale. Sono l'opposto dei biglietti della lotteria.
La stragrande maggioranza degli investitori è attratta dall’elevato guadagno immediato, come la vincita di una lotteria. Noi, no. Come ogni grande business di successo, creiamo valore nel tempo.
Secondo la teoria del Valore, il mercato non è efficiente sempre. Nel breve periodo possono nascere dei disallineamenti che poi rientrano nel medio-lungo periodo. Come affermato da alcuni dei più grandi investitori di tutti i tempi: “Nel breve periodo il mercato è una macchina elettorale, ma nel lungo periodo è una bilancia.” Ovvero, nel breve periodo le emozioni, le notizie, le speculazioni degli investitori muovono rapidamente i prezzi, ma con il passare del tempo questi fattori di volatilità vengono meno. Quindi è il valore intrinseco delle aziende e la loro capacità di generare profitti a determinare il prezzo degli asset.
Il Mercato oscilla continuamente fra emozioni di paura ed euforia. Questa oscillazione deriva dal fatto che il mercato è composto da persone che sono emotive per natura. L’investimento orientato al valore richiede di investire in modo rigoroso-disciplinato e razionale comprando quando tutti vendono e vendendo quando tutti comprano.
L’investitore tende ad avere una memoria finanziaria molto breve. Questo perché tante volte ci si dimentica del passato e si approfondisce poco la storia. Noi riteniamo sia necessario studiare in modo razionale la storia dei passati cicli economici, e come diceva Templeton, sono quattro le parole più pericolose negli investimenti: “Questa volta è diverso.”
La Filosofia del Valore ci permette di essere investiti sempre in aziende Leader a Sconto senza farci condizionare da narrative di mercato o dall’emotività. Restare investiti nel lungo periodo di tempo è più importante che cercare a tutti i costi il momento giusto per investire o uscire dal mercato. Grazie a questo approccio è possibile vivere il mercato positivamente e usufruire della capitalizzazione composta dei rendimenti nel tempo.
Non selezioniamo aziende solamente perchè sono a sconto in un determinato momento di mercato. Selezioniamo aziende che devono essere di qualità, con prospettive di crescita, gestite da un ottimo management e, sì, con valutazioni a sconto. L’idea fondamentale è cercare aziende leader in un momento di difficoltà transitoria.
Il rischio non è gestito in modo tradizionale, ossia guardando alla volatilità dei prezzi dei titoli. Il rischio principale per ogni investitore è la perdita del capitale investito. Per ridurre questo rischio è necessario avere un MARGINE DI SICUREZZA, un cuscinetto che protegge da eventuali imprevisti o variazioni negative. Questo può essere ottenuto investendo in Società Leader che si trovano a Sconto Valutativo.
La teoria del contagio afferma che gli individui agiscono in modo irrazionale quando sono sotto l’influenza del comportamento della massa. Comportarsi seguendo una massa è qualcosa di innato nell’uomo perchè lo ha sempre aiutato a sopravvivere nel corso della storia. Negli investimenti però seguire la massa è un grande rischio. La filosofia del valore è un metodo razionale, che si basa su principi indipendenti e non subisce l’influenza della massa. Massa che, la storia ci insegna, è sempre stata e sempre sarà attratta dai guadagni facili, che alimentano eccessi valutativi, fino a diventare vere e proprie bolle speculative.
Preferiamo selezionare Aziende Leader in un momento in cui il consenso di mercato è pessimista. Non perché ci piaccia il pessimismo ma perché porta il prezzo dei titoli delle aziende Leader a sconto valutativo. E’ infatti l’ottimismo il nemico principale dell’investitore razionale.
Siamo azionisti di Aziende e siamo quindi interessati ad analizzare business, trovare dei leader di mercato e pagarli il giusto, mantenendo un margine di sicurezza. Quindi non ci interroghiamo molto sui fattori Macro ma ci focalizziamo sulle aziende e le loro prospettive di crescita.
2. GUARDA I NOSTRI VIDEO EDUCATIONAL 🎥
Tutte le analisi e le decisioni che guidano la composizione dei nostri portafogli si fondano sulla filosofia di investimento che ci accompagna da oltre 40 anni.
Ti invitiamo a guardare con attenzione i 10 principi su cui si basano le nostre scelte, per comprendere appieno la nostra visione e strategia. 📈🔍
3. CONSIGLI DI LETTURA 📚
Pensieri. A se stesso,
Autore: Marco Aurelio
Marco Aurelio non è stato soltanto un importante imperatore romano, attivo come sovrano dal 161 fino all’anno della morte nel 180, ma è stato un grande filosofo. Ancora oggi le sue massime sono conosciute; in questa recensione di Colloqui con se stesso vi introdurremo alle riflessioni e alle frasi che ha scritto negli ultimi anni di vita. Marco Aurelio racconta verità assolute, pone domande senza tempo, definisce un codice morale per l’uomo giusto, che nei secoli risulta invariato, statuario.Investi come i milionari: Impara i segreti degli uomini più ricchi del mondo, Autore: William Green
William Green, esperto giornalista economico, ha intervistato e studiato ossessivamente molti dei migliori investitori del mondo, con l'obiettivo di condividere le lezioni più pratiche e profonde su ciò che serve per raggiungere libertà finanziaria, benessere e felicità. Alcuni di loro hanno gestito trilioni di dollari per conto di milioni di azionisti, ma ciò che li distingue non sono solo la ricchezza o il potere, bensì la qualità del loro pensiero, la strategia, l'inestimabile capacità di accumulare le probabilità di successo a proprio favore. Green dimostra che non è solo questione di genio e talento, ci sono competenze che si possono imparare.The Intelligent Investor: The Definitive Book on Value Investing
Autore: Benjamin Graham
Benjamin Graham, il più grande consulente di investimenti del XX secolo, ha insegnato e ispirato persone in tutto il mondo. La filosofia di Graham del “value investing” - che mette gli investitori al riparo da errori sostanziali e insegna loro a sviluppare strategie a lungo termine - ha reso The Intelligent Investor la bibbia del mercato azionario fin dalla sua pubblicazione originale nel 1949.
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