"La ricerca della felicità": il Value Investing per i Fuoriclasse.
Sapevi che gli investitori possono imparare molto dal film "La ricerca della felicità"?
“La ricerca della felicità” (2006)
Il film La ricerca della felicità, è una storia che colpisce per il suo messaggio di perseveranza e resilienza, e questa narrazione può essere la metafora perfetta per comprendere l’approccio del nostro Portafoglio Fuoriclasse.
Nel film, il protagonista, interpretato da Will Smith, affronta difficoltà enormi per raggiungere il suo obiettivo di una vita migliore. La sua determinazione, la capacità di vedere oltre le difficoltà momentanee e di concentrarsi sul lungo periodo, pur affrontando sfide quotidiane, è ciò che incarna perfettamente la filosofia di vita e di investimento di un Fuoriclasse.
Allo stesso modo, il Portafoglio Fuoriclasse si basa su una visione a lungo termine, incentrata su aziende straordinarie con una solida crescita. L’obiettivo, come nel film, non è il risultato immediato o l’aspetto superficiale. Come il protagonista della storia, dobbiamo accettare che il percorso sarà difficile, a volte con oscillazioni di prezzo e incertezze temporanee. Tuttavia, se manteniamo la rotta concentrandoci sui nostri obiettivi di lungo periodo, arriveremo al traguardo con risultati superiori.
Nel Portafoglio Fuoriclasse, ogni azione è scelta non per il suo prezzo di mercato momentaneo, ma per il suo potenziale di generare valore nel tempo. Come il protagonista che trova soluzioni creative e si impegna con dedizione, anche noi analizziamo aziende che sappiamo essere in grado di generare ritorni consistenti e che siano gestite da leader visionari, capaci di prendere decisioni che guardano al futuro.
L’approccio disciplinato, la pazienza e la fiducia che mettiamo nei nostri investimenti sono simili a quelle qualità di resistenza e ottimismo che il film celebra. Quando affrontiamo un mercato che spesso ci presenta sfide a breve termine, come un calo delle valutazioni o delle oscillazioni di prezzo, dobbiamo rimanere concentrati, proprio come il protagonista del film, che non perde mai la speranza nonostante le difficoltà.
La bellezza del nostro portafoglio sta nel fatto che, proprio come il protagonista che resta fedele alla sua visione, noi investiamo in aziende con modelli di business solidi, management eccellenti e un chiaro vantaggio competitivo. E, proprio come nella storia, ci concentriamo sul lungo periodo, con la consapevolezza che i frutti arriveranno attraverso la pazienza.
Alla fine, come nel film, non è la ricerca del risultato immediato che conta, ma la costanza, la qualità delle scelte e la capacità di restare fedeli alla visione. Con il nostro portafoglio, così come con la nostra vita e le nostre esperienze, il traguardo della felicità arriverà solo se avremo la determinazione di perseverare, con fiducia nel valore che stiamo costruendo giorno dopo giorno.
La Filosofia del Valore, che da più di 40 anni guida il nostro Team verso investimenti di successo, è la strada maestra sulla quale selezioniamo i titoli per il nostro portafoglio.
Vediamo ora le Caratteristiche generali, obiettivo, destinatari, rendimento e processo di selezione del Portafoglio Fuoriclasse.
NB!: Il portafoglio è disponibile solo per gli abbonati annuali di fuoriclasse.
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1. Caratteristiche Generali
🧰 Strumenti Finanziari del portafoglio: Titoli Azionari
📆 Orizzonte di investimento minimo: L’orizzonte di investimento minimo è dai 5 ai 10 anni
🎯Obiettivo di rendimento: L’obiettivo di rendimento è il raddoppio del capitale in 7 anni.
2. Obiettivi
Il Portafoglio Fuoriclasse è un portafoglio modello che rappresenta tutti i principi e le analisi esposte nel blog.
L’obiettivo del Portafoglio fuoriclasse è investire nelle migliori aziende del mondo al fine di ottenere nel lungo periodo (5-10 anni) rendimenti decisamente superiori a quelli del mercato.
Se è vero, come noi fortemente crediamo, che il valore di un azienda rispecchia nel lungo periodo la sua generazione di utili, va da sè che investendo in aziende caratterizzate da eccellenti rendimenti sul capitale, si tradurrà automaticamente nel tempo ad eccellenti performance borsistiche.
Concentriamo i nostri investimenti in un numero selezionato di quelle che riteniamo essere aziende straordinarie, ovvero aziende che soddisfano standard specifici relativi a:
qualità del business model
eccellenza dei manager che la gestiscono
disciplina nell’ allocazione del capitale
Quando troviamo un’azienda che soddisfa tutti e tre questi requisiti, la chiamiamo “business straordinario” e cerchiamo di acquistare le azioni ad una valutazione equa rispetto al suo valore intrinseco, o meglio ancora sottovalutate.
Una citazione tra le più famose di Warren Buffet rende alla perfezione questo principio:
“È molto meglio acquistare un'azienda meravigliosa a un prezzo equo che un'azienda giusta a un prezzo meraviglioso." 📈
L`obiettivo non è quello di comperare titoli sui minimi e non comperiamo/vendiamo in base al movimento del prezzo. I movimenti dei prezzi di breve periodo costituiscono solo “rumore di fondo” rispetto al vero valore dell`azienda che è guidata dai suoi fondamentali ed in particolare dagli utili generati nel tempo. Per noi le azioni sono pezzi di business, ed il miglior modo per incrementare il patrimonio nel tempo è restare investiti nelle migliori società del mondo, concedendo il giusto tempo alla società di fare quello che meglio sanno fare: generare valore per gli azionisti facendo crescere il loro investimento nel tempo a tassi superiori a quelli di mercato.
Sappiamo per esperienza che queste opportunità, di comperare ottimi business a prezzi che non siano a premio, sono rare sui mercati e siamo convinti che quando accadono dobbiamo coglierle per poi restare investiti a lungo termine e lasciare che l`azienda ed il suo management lavorino per noi, generando sempre più valore anno dopo anno (effetto compounding).
3. Per chi è adatto questo portafoglio e per chi non lo è.
E’ un portafoglio da Fuoriclasse perchè: ✅
Punta a fare decisamente meglio del mercato su un orizzonte non inferiore ai 5 anni, con l’ obiettivo di far crescere il capitale nel lungo periodo. Le aziende di qualità riusciranno a sovraperformare in modo sostenibile il mercato nel lungo termine e beneficeranno della capitalizzazione degli utili da esse generate.
Investe in singole azioni di grande qualità, per vivere l`investimento con la consapevolezza di essere diventato socio di aziende straordinarie (mentalità dell’ azionista) guidate da manager eccezionali, che richiederanno solo tempo e pazienza per regalare grandi risultati.
Tutte le azioni, anche quelle di società eccezionali, possono subire nel breve periodo violente oscillazioni di prezzo (anche cali superiori al 50%), e devono essere vissute positivamente in quanto rappresentano rare occasioni per acquistare titoli eccezionali.
Non è un portafoglio da Fuoriclasse se: ❌
Ricerca l’azione che salirà il giorno successivo all’acquisto.
Spera di battere il mercato ogni anno.
Spera di ottenere performance superiori a quelle del mercato senza de-correlarsi dal mercato.
Non contempla oscillazioni significative di prezzo.
Non sopporta i cali drastici dei prezzi e non è disposto a cogliere le opportunità che proprio in quel momento il mercato fornisce per comperare un business fantastico ad prezzo interessante.
4. Caratteristiche del Portafoglio
Il portafoglio investe tra le 10 e le 15 aziende a livello internazionale (mercati sviluppati).
Investe nelle migliori aziende del mondo che si trovano a valutazioni in media storica o al di sotto rispetto ad essa.
Il ritorno sul capitale (ROIC) medio del portafoglio è del 20%, più del triplo rispetto a quello del mercato.
La valutazione media del portafoglio esprime un PE medio del 20x.
Investiamo in storie aziendali, in un modo che non richieda previsioni macroeconomiche accurate.
Come vedi dall’immagine sopra, all’interno del portafoglio troverai queste informazioni in relazione ad ogni titolo:
TICKER BLOOMBERG - TICKER GOOGLE FINANCE - ISIN - NOME AZIENDA - SETTORE - PAESE - PREZZO ATTUALE - PREZZO DI CARICO - DATA DI INGRESSO - PESO IDEALE - PERFORMANCE - VALORE - SCONTO DEL TITOLO - SCONTO MEDIO DEL PORTAFOGLIO
In più troverai l’analisi dettagliata di ogni titolo del portafoglio.
5. Come selezioniamo i titoli? i 5 step del fuoriclasse.
Il processo di selezione dei titoli del portafoglio di fuoriclasse è lo stesso con il quale affrontiamo anche le analisi dei titoli che studiamo.
Ecco qui il processo a 5 Step del Fuoriclasse:
Step 2: Management 🧑💼
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