Stock Picking dei Fuoriclasse: Step 1 - Capire il Business 📊
Siamo investitori in aziende e non comperiamo o vendiamo titoli in base al solo movimento del prezzo. Questo è il primo passo per capire la strategia di investimento che adottiamo.
Caro Fuoriclasse,
Con questa email inauguriamo una breve linea editoriale che mostra nel dettaglio il processo di Stock Picking dei Fuoriclasse.
Prima di tutto però, capiamo cos’è lo Stock Picking.
“Lo "stock picking" è una strategia di investimento attiva che consiste nella selezione dei migliori titoli azionari seguendo una determinata filosofia e obiettivo.”
Parliamo quindi un processo attraverso il quale noi di fuoriclasse analizziamo titoli azionari di tutto il mondo per creare:
Analisi che condividiamo su fuoriclasse.it e attraverso le Newsletter.
Selezione dei titoli migliori da inserire nel Portafoglio Fuoriclasse.
Da oltre 40 anni, utilizziamo i principi della Filosofia del Valore per guidare il nostro processo di selezione dei titoli azionari: un approccio disciplinato e razionale all'investimento.
Di questo processo ne abbiamo fatto anche un percorso educational aperto a tutti, che puoi trovare interamente all’interno di fuoriclasse.it a questo link: https://www.fuoriclasse.it/s/portafoglio-fuoriclasse-processo
Il processo di selezione dei titoli dei Fuoriclasse è formato da 5 Step:
1) Capire il Business
2) Management
3) Crescita
4) Leadership & Valore
5) Valutazioni
Ora possiamo cominciare a svelare nel dettaglio lo Step 1…
STOCK PICKING DEI FUORICLASSE
Step 1: Capire il Business 📊
Siamo investitori in aziende e non comperiamo o vendiamo titoli in base al solo movimento del prezzo. Questo è il primo passo per capire la strategia di investimento che adottiamo.
Perché è importante capire il business? 🤔
Se le azioni vanno viste come dei pezzi di un azienda, diventa fondamentale prima di investirci, comprendere a fondo il modello di business, perché solo capendo il business che si acquista si riesce a vivere l’investimento senza l’ossessione del giorno per giorno. Non capire il business e quindi perché si acquista un’azienda, porta infatti l’investitore a controllare giorno per giorno i prezzi e a distruggere valore.
Quali domande porsi per capire un business? 🧐
a) Quali sono i prodotti venduti, i mercati di riferimento, i vantaggi competitivi, ecc.? In poche parole, quali sono tutte le determinanti alla base della generazione degli utili? E quali sono le prospettive del business?
b) Di quanto capitale necessita il business per crescere? 💰
c) Quale redditività riesce a generare questo business? Quindi considerare i margini dell'azienda rispetto al settore.
d) Come reagisce il business ai cambiamenti economici? Quindi analizzare la stabilità degli utili e dei flussi di cassa.
e) Capire cosa ne pensano i clienti-competitor-fornitori dell’azienda, le cosiddette “voci di corridoio”.
f) La situazione finanziaria: L’azienda necessita di debito per crescere o riesce a crescere reinvestendo gli utili trattenuti?
Utili trattenuti come variano nel tempo. 📊
Debito rispetto al patrimonio e all’EBITDA.
Per noi le azioni sono pezzi di aziende, ed il miglior modo per incrementare il patrimonio nel tempo è restare investiti nelle migliori società del mondo, concedendo il giusto tempo alla società di fare quello che sanno fare meglio, ovvero generare valore per gli azionisti facendo crescere il loro investimento nel tempo a tassi superiori a quelli di mercato. 🚀
Anche per oggi è tutto.
Buona Domenica.
Il Team dei Fuoriclasse.
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