Trimestrali e Valutazioni: Fuoriclasse svela i tesori nascosti tra le Big Tech USA.
Alphabet, Meta, Microsoft, Amazon e Apple. Chi vincerà la corsa per la AI a seguito dei risultati delle trimestrali? Quali di queste Big Tech nasconde il vero valore?
Ciao Fuoriclasse,
benvenuto all'edizione del martedì “💥Azioni da Fuoriclasse” riservata agli abbonati.
Unisciti ai Fuoriclasse sui social:
- X
- Instagram
- Facebook
- Linkedin
Nel caso te lo fossi perso:
Da uomo comune a Fuoriclasse: la incredibile storia di Ronald Read.
🌐 Unisciti alla Community di Fuoriclasse – Connetti, Cresci e Ottieni Vantaggi Esclusivi! 💡
Se non l'hai ancora fatto, iscriviti per avere accesso ai contenuti completi e a tutti i titoli del Portafoglio Fuoriclasse.
L’analisi che segue offre uno sguardo approfondito sui risultati finanziari delle principali aziende tecnologiche globali – Alphabet, Meta, Microsoft, Amazon e Apple – e sul modo in cui stanno plasmando il mercato attraverso strategie di crescita e investimenti mirati.
Con un’attenzione particolare ai settori emergenti come l’intelligenza artificiale e il cloud, l’analisi si propone di esaminare l’impatto delle performance economiche di queste aziende sui mercati, sulle aspettative degli investitori e sulla concorrenza.
Si esploreranno inoltre le sfide legate agli investimenti in infrastrutture tecnologiche avanzate e l’evoluzione delle strategie di ciascuna azienda per rafforzare la propria posizione competitiva in un contesto di crescente innovazione.
Questo documento non solo riporta i numeri dietro i risultati trimestrali, ma ne offre anche una lettura strategica, evidenziando come le grandi compagnie tech stiano fronteggiando un futuro caratterizzato da importanti scelte di capitale e sviluppi tecnologici.
Infine, l’analisi indica quali di queste società sono a sconto valutativo.
1. Meta
📄Commento alla stagione degli utili:
Meta ha riportato solidi risultati finanziari nel terzo trimestre, con ricavi in crescita del 19% anno su anno a 41 miliardi di $. Anche la redditività è migliorata, con margini operativi in espansione di 300 punti base rispetto all'anno precedente al 43%. Le spese in conto capitale rimangono elevate a causa dei massicci investimenti in intelligenza artificiale.
I social network di Meta, tra cui Facebook e Instagram, continuano a guidare la maggior parte del business. Meta ha registrato un fatturato di 40,6 miliardi di dollari per il periodo terminato il 30 settembre, con un aumento del 19% rispetto al trimestre precedente e appena al di sopra della stima media di 40,3 miliardi di dollari degli analisti. Meta ha puntato sui progressi dell'intelligenza artificiale per migliorare il targeting degli annunci e le raccomandazioni di contenuti, che hanno avuto un impatto più immediato sui risultati aziendali. L'azienda ha modificato i suoi algoritmi per mostrare alle persone più contenuti al di fuori della loro rete di amici e familiari, nell'ambito di una strategia più ampia volta ad aumentare il coinvolgimento e a mantenere lo scrolling. Ha anche ridotto la diffusione di contenuti politici. Le raccomandazioni di feed e video guidate dall'intelligenza artificiale hanno portato a un aumento dell'8% del tempo trascorso su Facebook e del 6% su Instagram, ha dichiarato mercoledì Zuckerberg. Queste raccomandazioni sono in gran parte alimentate dai progressi dell'intelligenza artificiale, che aiutano l'azienda a prevedere con maggiore precisione ciò che le persone vogliono vedere.
Il CEO di Meta Platforms Inc. Mark Zuckerberg, ha infatti evidenziato che aumenterà gli investimenti nell'AI e in altre tecnologie futuristiche. Zuckerberg ha avvertito mercoledì gli investitori che Meta continuerà a spendere in modo significativo per le infrastrutture e altri progetti come il metaverso e gli occhiali dotati di intelligenza artificiale, sforzi che ritiene fondamentali per il futuro dell'azienda. Meta ha avvertito che le perdite di Reality Labs, la sua divisione focalizzata sull'intelligenza artificiale e sulla realtà aumentata, continueranno ad aumentare “in modo significativo” quest'anno, aggiungendo che il bilancio 2025 è ancora in fase di definizione. Nel trimestre Reality Labs ha registrato una perdita operativa di 4,4 miliardi di dollari.
Sempre per quanto concerne gli investimenti nel metaverso, Meta entrerà con una quota che va dal 4-5% nel capitale di EssilorLuxottica, per continuare a lavorare sui visori, specialmente ora che Apple è uscita dal business.
📈 Vediamo il dettaglio dei numeri del terzo trimestre:
Risultati del terzo trimestre
Ricavi 40,59 miliardi di dollari, +19% a/a, stima 40,25 miliardi di dollari
Ricavi pubblicitari 39,89 miliardi di dollari, +19% a/a, stima 39,71 miliardi di dollari
Ricavi della famiglia di applicazioni 40,32 miliardi di dollari, +19% a/a, stima 39,92 miliardi di dollari
Ricavi dei Reality Labs 270 milioni di dollari, +29% a/a, stima 312,8 milioni di dollari
Altri ricavi 434 milioni di dollari, +48% a/a, stima 395,5 milioni di dollari
Utile operativo 17,35 miliardi di dollari, +26% a/a, stima 16,24 miliardi di dollari
Reddito operativo della famiglia di applicazioni 21,78 miliardi di dollari, +25% a/a, stima 20,47 miliardi di dollari
Perdita operativa di Reality Labs 4,43 miliardi di dollari, +18% a/a, stima perdita 4,66 miliardi di dollari
Margine operativo 43% rispetto al 40% a/a, stima 39,6%.
EPS 6,03 dollari contro 4,39 dollari a/a, stima 5,25 dollari
Impressioni pubblicitarie +7% rispetto a +31% a/a, stima +10,8%
Prezzo medio per annuncio +11% rispetto a -6% a/a, stima +6,76%
Media degli utenti del servizio Family al giorno 3,29 miliardi, +4,8% a/a, stima 3,25 miliardi
☝🏻Previsioni per il quarto trimestre:
Prevede ricavi da 45 a 48 miliardi di dollari, stima 46,09 miliardi di dollari (consenso Bloomberg)
☝🏻Previsioni per l'anno:
Prevede spese totali da 96 a 98 miliardi di dollari, da 96 a 99 miliardi di dollari, stima 97,87 miliardi di dollari.
Spese in conto capitale: 38-40 miliardi di dollari, 37-40 miliardi di dollari, stima 38,06 miliardi di dollari.
Valutazione ⚖️
Per quanto concerne le valutazioni Meta è un leader correttamente valutato. Le attese di investimenti elevati nei prossimi trimestri potrebbero darci l’opportunità di correzione per creare un margine di sicurezza.