👨💻 Workday non è un titolo AI come gli altri.
Oggi vi parliamo di una realtà che l’intelligenza artificiale la sta usando per ridisegnare il modo in cui le imprese gestiscono persone e capitale: Workday.
Autori: Stefano Reali (Portfolio Manager - Pharus Asset Management S.A.), Riccardo Volpi (Portfolio Manager - Pharus Asset Management S.A.), Riccardo Morini (Stock Analyst - Pharus Asset Management S.A.), Andrea Guitta (Portfolio Manager - Pharus Management Lux S.A. - Milan Branch), William Trevisan (Portfolio Manager - Pharus Management Lux S.A. - Milan Branch) | Persona Giuridica: Pharus Management Lux S.A. Sede di Milano | Autorità Competente: Banca D’Italia, CSSF | Raccomandazione Ultimata: 15.12.2025 ore 14:00 | Prima diffusione della raccomandazione: 16.12.2025 ore 06:30 | Data e ora Prezzi: 15.12.2025 ore 14:00 | Informazioni secondo il Regolamento Delegato (UE) 2016/958 “Raccomandazione in materia di investimenti” sono a questo link.
Caro Fuoriclasse,
in un mercato sempre più affollato di aziende che “fanno AI”, oggi vi parliamo di una realtà che l’intelligenza artificiale la sta usando per ridisegnare il modo in cui le imprese gestiscono persone e capitale: Workday.
Si tratta di una piattaforma cloud in forte crescita, al centro di alcuni dei trend più interessanti del software enterprise: automazione dei processi HR e finance, agenti AI, data cloud e integrazione con i grandi ecosistemi tecnologici globali.
In questa newsletter analizzeremo prima il modello di business di Workday e il suo posizionamento competitivo, per poi passare alla dinamica di crescita (ricavi, margini e scala), e alla qualità della leadership che sta guidando la trasformazione verso una piattaforma AI-driven.
Infine, entreremo nel tema per noi più delicato: la valutazione. Qui vedremo non solo se e dove il titolo può essere interessante nel lungo periodo, ma soprattutto affronteremo un punto spesso trascurato: come analizzare le stock-based compensation.
Sono davvero solo un costo che erode valore o possono essere lette, almeno in parte, come un investimento nella retention dei talenti e nel moat dell’azienda?
Proveremo a rispondere, con numeri alla mano.
Cominciamo l’analisi!