🧠NO emotività, SI razionalità. Principio 3 dei Fuoriclasse.
Nel lungo periodo il mercato tende ad essere guidato dalla razionalità.
Nel breve termine, il mercato è guidato dall’emotività. 😟😊
Questo deriva dal fatto che il mercato è composto da persone che tendono ad essere avverse al rischio e a pesare maggiormente una perdita di denaro rispetto a un guadagno. Questo crea una distorsione tra la moderata felicità del guadagno e l’eccessiva negatività della perdita di denaro.
Nel lungo periodo, invece, il mercato tende ad essere guidato dalla razionalità. 📊
Questo perché il mercato è composto da aziende, e il successo di un’azienda deriva dalla sua capacità di generare utili come anche sulle aspettative di crescita degli investitori su questi utili.
Il breve e lungo periodo siano guidati da due fattori diversi: paura ed euforia. Questo porta il mercato ad oscillare continuamente.
Per riuscire a navigare in questo mare così burrascoso degli investimenti, è necessario avere una guida. ⛵
La guida è la razionalità, che si basa sull’investimento del valore. Questo tipo di investimento richiede di agire in modo rigoroso, disciplinato e razionale, comprando quando nessuno vuole comprare e vendendo quando tutti vogliono comprare.
Un buon esempio che aiuta a capire è il seguente:
L’investitore razionale che segue il Valore è come Ulisse che, per non cadere in tentazione delle sirene, si è legato all’albero maestro della sua nave. Le sirene rappresentano le emozioni che il mercato ti fa vivere ogni giorno. 🚢🎵
Oltre all’esempio storico, vediamo alcuni esempi degli ultimi anni:
Nel 2022, la tecnologia aveva corretto del 40%, portando alcune aziende come Meta e Nvidia, che tutti oggi corrono a comprare, a meno 70% dai massimi. 📉
Sempre nel 2022, si prevedeva una recessione imminente, ma dopo due anni di tassi elevati, ora si parla di un nuovo ciclo economico. 🔄
Durante la pandemia, nel 2020, il prezzo del petrolio era addirittura sceso a valori negativi. ⛽
Oggi, invece, ci sono aziende di 100 anni con ottimi dividendi e una storia di successo che hanno corretto del 40-50%. 💰
Quindi, seguire il valore implica andare contro alla natura umana, che tende a seguire le emozioni, e scegliere di seguire la razionalità.
Questa scelta rappresenta una delle difficoltà più grandi dell’investire.
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